글로벌 인공지능 하드웨어 시장의 절대 강자인 엔비디아가 자본 시장의 회의론을 완벽하게 무너뜨리며 또 한 번 사상 최대 규모의 성적표를 제출했다.
최신 분기 공시 자료에 따르면 엔비디아는 분기 매출 816억 2,000만 달러와 영업이익 535억 달러를 동시에 달성하며 자본 시장의 보수적인 컨센서스를 대폭 상회했다. 이처럼 기형적일 만큼 거대한 양적 성장은 글로벌 테크 기업들의 인공지능 자본 지출 주기가 여전히 정점에 머물러 있음을 뒷받침한다.
실질적인 초고속 성장을 견인한 핵심 축은 전년 동기 대비 92%라는 가공할 성장세를 기록한 데이터센터 부문이다. 블랙웰 아키텍처의 본격적인 출하와 초고속 네트워킹 솔루션의 패키지 공급이 맞물리면서 단일 사업부에서만 752억 달러의 매출을 거두는 기염을 토했다.
빅테크 기업들이 단순한 모델 개발 단계를 넘어 실질적인 수익을 창출하는 자율형 에이전트 서비스를 상용화하기 시작하자 초고성능 연산 자원을 선점하려는 인프라 확장 속도가 한층 가속화된 결과로 풀이된다.
특히 이번 발표에서는 사업 부문 체계를 하이퍼스케일과 에지 컴퓨팅 중심으로 재편하며 인공지능 공장으로의 수직 계열화 의지를 더욱 명확히 다졌다. 젠슨 황 최고경영자는 자율적인 판단을 내리는 인공지능 에이전트의 등장이 다음 성장 단계를 이끌고 있다고 공언하며 컴퓨팅 파워가 곧 기업의 이익과 직결되는 시대가 도래했음을 강조했다. 대규모 주주환원을 위한 신규 자사주 매입 승인과 파격적인 배당금 인상 조치 역시 장기적인 인프라 수요 지속성에 대한 경영진의 강한 자신감을 반영한다.
향후 전 세계 인공지능 반도체 생태계는 엔비디아가 구축한 독점적 소프트웨어 및 하드웨어 연합 전선을 조기에 돌파할 수 있는지에 따라 재편의 속도가 갈릴 전망이다. 거대 플랫폼 기업들의 자체 칩 내재화 움직임과 중국 시장을 둘러싼 지정학적 수출 통제 불확실성은 장기적인 성장의 한계를 시험하는 변수로 작용할 수 있다.
다만 차세대 아키텍처인 베라 루빈의 대량 생산 일정이 가시화되는 상황에서 엔비디아가 주도하는 인프라 숏티지 국면은 당분간 기술주 섹터 전반의 강력한 하방 지지선 역할을 수행할 것으로 관측된다.